• 1
当前位置:
券商理财 >
概况信息
国信"金理财"收益增强集合资产管理计划
评论 收藏
代码 930902
法定名称 国信"金理财"收益增强集合资产管理计划
集合计划简称 国信金理财收益增强
集合计划类型 限定性
风格属性 债券型计划
管理人 国信证券股份有限公司
托管人 招商银行股份有限公司
推广起始日 2009-11-17
推广截止日 2009-12-25
成立日期 2009-11-17
存续期() 0.00
总募集规模 4.52
实际募集规模 4.52
管理人参与规模 0.00
参与资金利息 26.99
有效认购户数(户) 2506
最低参与金额(万元) 10.00
最新单位净值 1.0815
最新累计净值 1.1606
业绩比较基准 - -
预计收益率 - -
开放期 本集合计划自成立之日起封闭三个月,之后每个工作日开放。
投资目标 主要通过投资国债、高信用等级公司债及其他有价证券,在控制风险和保障流动性的前提下,实现集合计划资产的安全稳定增值。
投资理念 以稳健投资为基本投资理念,在严格控制风险和保险流动性的前提下,合理配置资产,深入分析和挖掘高信用等级固定收益类债券及具有历史加续高分红记录和未来高分红潜力的股票等投资品种,实现集合计划资产的安全与增值,为持有人创造合理的当期收益。
投资范围 本集合计划的投资限于具有良好流动性的金融工具,包括现金、银行存款(包括银行活期存款、银行协议存款和银行定期存款等)、货币市场基金、国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、短期融资债、债券逆回购、债券型基金等固定收益类资产,股票、股票型基金、权证等权益类资产,以及中国证监会的其它投资品种。 本集合计划可以参与债券正回购,但债券正回购融入的资金只能用于满足流动性需求和投资固定收益类资产。 本集合计划可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于与管理人及管理人有关联方关系的公司发行的证券,但其投资比例应严格遵守《管理办法》的规定。交易完成五个工作日内,管理人应书面通知托管人,通过管理人的网站告知委托人,并向证券交易所报告。
投资组合比例 (a)权益类资产占集合计划资产净值的比例为:0-20%,其中权证投资比例不超过集合计划资产净值的3%; (b)固定收益类资产占集合计划资产总值的比例为:5-100%,其中现金、银行存款及到期日在一年以内的政府债券不少于集合计划资产净值的5%; (c)参与债券回购的融入资金余额不得超过集合计划资产净值的40%; (d)作为融券标的出借给证券金融公司的证券市值不得超过集合计划资产净值的10%。 管理人应当在本集合计划成立之日起3 个月内使集合计划的投资组合比例符合上述资产组合设计的要求。因证券市场波动、投资对象合并、集合计划规模变动等外部因素致使集合计划的投资组合比例不符合上述规定的,管理人应当在10 个工作日内进行调整(如遇相关证券不能交易或出借股票无法提前归还的,上述时间期限自动顺延),并向管理人住所地中国证监会派出机构及中国证券业协会报告。
投资策略 1、资产配置 该子计划以稳健性为原则,不寻求高风险高收益式的回报,通过对宏观经济运行、行业景气变化、宏观经济政策及证券市场走势的前瞻性研究,运用投资组合保险、战略性资产配置及战术性资产配置、组合优化等多种资产混合技术,灵活设计各类资产的最佳配置比例,并结合市场选时策略及风险收益配比关系动态调整资产配置,在保障固定收益证券组合产生稳定收益的同时,谋求股票最大限度的增值。 该计划的资产配置及保本策略是供鉴投资组合保险理念设计而成的。该子计划资产配置中资产不放大,而是基于止损策略和盈利锁定策略,在本金100%有保障的前提下获取稳健收益。 基本思想:以固定收益品种未来收益及前期股票组合已实现盈亏合作为未来股票组合的最大损失限额,以此测算动态保本点,只要股票组合能够严格在保本点实现止损,那么就可以做到100%的本金保护;如果在保本点上方即进行止损,那么就一定可以获得盈利。而且通过设定盈利锁定线的方法还可以达到及时锁定股票组合盈利的目的。 保本增值策略的相关参数:盈利锁定线、预警线、止损点、保本点。这些参数每季度末测算一次,并由资管理委员会讨论通过,作为下一季度交易执行的基准。 流动性管理:该子计划资产的流动性受风险管理系统的即时监控和评估,通过对短期固定收益品种、现金及准现金资产的合理配置保持集合计划资产充足的流动性,用以满足集合计划资产日常流动性需求、一年期末可能的现金分红以及开放期可能出现净退出的资金需求。 2、固定收益证券投资策略 固定收益证券投资追求的目标是本金安全和稳定的收益回报。投资策略的核心思想是基于利率趋势利断,结合对宏观经济形势、货币政策及债券市场供求等因素的分析,综合运用利率预期、免疫策略及收益率曲线策略和资产总体的投资组合保险要求构造和调整固定收益证券组合,力争达到固定收益证券组合的类属配置、跨市场配置、跨品种配置及期限配置的优化。 根据该子计划的存续期及开放期特征,期初资产配置分为三个层次,分别称为A组合、B组合和C组合,其中A组合和B组合为固定收益品种,C组合为股票组合,A组合为短期固定收益品种,组合久期限定在一年以内,B组合为久期接近于存续期限的固定收益证券,其中A组合用于保障集合计划资产日常的流动性需求及开放期可能出现的净退出情形,在预期市场利率不发生变化的条件下,将对B组合采取相对锁仓的操作,以期尽可能减低这部分资产的二级市场价格波动风险并力争达到设计期初的收益率,同时,根据开放期净申购或净退出的实际情况以及资产配置的投资比例限制,进行适当资产配置调整。 固定收益证券的个券选择标准: (1)具有较高的当期票息收益或到期收益率; (2)市场容量大,流动性好; (3)久期符合资产配置要求; (4)利率风险较低的浮动利率型品种; (5)债性优势明显或具备有利的股性特征的可转换债券; (6)预期信用等级提高的金融债券或企业债券。 主要固定收益证券投资策略描述: (1)利率预期:以久期和凸性指标为工具,基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内,在预期利润进入上升周期时段,通过缩短债券组合的久期或增加浮动利率配置来达到降低利率风险的目的。 (2)免疫策略:用组合债券息票偿付产生的现金流进行再投资的策略,通过该策略的运用可以达到有效低消债券组合利率风险和再投资风险,并锁定组合最小目标收益率和累计价值不受利率变化影响。 (3)收益率曲线策略:以收益率曲线分析为基础,构造和调整债券组合,也就是将预期到收益率变化资本化,结合该子计划的特点及未来利率走势的预期,我们将使组合的现金流集中在存续期到期日附近。 3、股票投资策略 该子计划中股票投资部分重点为积极参与新股申购过程中的短期套利机会,并辅以少量的价值型股票投资。管理人将充分利用公司雄厚的研究资源,通过对宏观经济运行、行业景气变化、宏观经济政策及证券市场走势的研究,严格遵守价值选股原则,该子计划所投资股票全部来源于经本公司资产管理委员会讨论确认的股票池。 4、基金投资策略 通过对基金历史业绩及业绩来源的客观来源的客观评价,结合对基金公司和基金经理综合能力的分析研究,精选管理规范的基金管理公司所管理的业绩优良、收益稳定、流动性良好的开放式基金进行适量投资,以分享股票市场成长带来的收益,力争让该子计划的参与人获得稳定的投资回报。
集合计划特点 (1)本集合计划由两个互有联系和区别的子计划组成 (2)通过制度设计和安排,强制实现收益锁定 (3)追求绝对回报,到点分红 (4)本金份额不得转换
基金数据仅供参考,具体请以实际购买时的交易系统数据为准。基金数据和资讯仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
服务热线:95555    境外服务热线:86-755-84391000
信用卡服务热线:400-820-5555      企业年金服务热线:800-830-8855
金葵花贵宾服务专线:40088-95555钻石贵宾服务专线:40068-95555私人银行服务专线:40066-95555