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招商智远安进23期量化对冲1号集合资产管理计划
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代码 880515
法定名称 招商智远安进23期量化对冲1号集合资产管理计划
集合计划简称 招商智远安进23期量化对冲1号
集合计划类型 限额特定理财
风格属性 混合型计划
管理人 招商证券资产管理有限公司
托管人 招商银行股份有限公司上海分行
推广起始日 2015-10-26
推广截止日 2015-11-03
成立日期 2015-10-26
存续期() 5.00
总募集规模 2.71
实际募集规模 2.66
管理人参与规模 497.51
参与资金利息 6.23
有效认购户数(户) 197
最低参与金额(万元) 100.50
最新单位净值 0.9109
最新累计净值 0.9109
业绩比较基准 - -
预计收益率 - -
开放期 【2016-5-16合同变更】本集合计划开放日T日为封闭期结束后每年2、5、8、11月(包括封闭期结束当月)的第三个周五(如该开放日为节假日,则该开放日往后顺延一个工作日)在开放日可以办理参与、退出手续;开放期具体安排以管理人公告为准,原则上赎回申请期T-9日到T-5日,申购申请期T-4日到T日,具体申购赎回期由代销机构设定。管理人可公告临时开放期,委托人可在临时开放期参与、退出集合计划,具体开放期设置以管理人公告为准。
投资目标 在控制和分散投资组合风险的前提下,实现组合资产长期稳定增值。
投资理念 本集合计划基于市场中性为主的资产配置策略,利用包括股指期货在内的各种金融衍生工具,通过数量化分析方法和策略模型,构建多空证券组合进行投资,以期分离并对冲掉市场系统性风险,从而获得相对稳定的绝对回报。其主要投资策略包括基于股指期货的Alpha策略、基于融资融券的多空中性策略和相关证券统计套利策略等。本集合计划在投资范围中引入股指期货的主要目的是对冲市场系统性风险。
投资范围 本集合计划投资范围包括国内依法发行的股票、债券、股指期货、个股期权、EFT期权、股指期权等证券期货交易所交易的投资品种:央行票据、短期融资券、中期票据等银行间市场交易的投资品种;证券投资基金、资产支持专项计划、商业银行理财计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;以及中国证监会认可的其他投资品种。 若上述投资范围中有系统尚未支持的投资标的,须经管理人和托管人一致同意后方可投资。
投资组合比例 (])固定收益类资产:占集合计划资产总值的0%-100%,固定收益类资产包括到期日在一年以上的政府债券(国债、央行票据、政策性金融债)、金融债、企业债、公司债、期限在7天以上(不含7天)的债券逆回购、短期融资券、中期票据、资产支持证券、可转换债券〔含申购)、可分离交易可转债(含申购)、债券型基金等。 (2)权益类资产:占集合计划资产净值的0-100%,权益类资产包括国内依法发行的上市公司股票(含首次公开发行股票)、股票型基金、混合型基金、交易型开放式指数基金(ETF)、权证等。 (3)现金类资产:占集合计划资产总值的0-100%,现金类资产包括现金、存款、通知存款、大额存单、到期日在一年以内(含一年)的政府债券、期限在7天以内(含7天)债券逆回购、货币市场基金以及中国证监会认可的其他现金管理类工具。 (4)金融衍生工具:金融衍生工具的投资须依从相关法律法规的规定。金 融衍生工具包括股指期货、个股期权、ETF期权、股指期权等。 (5)债券正回购:占集合计划资产净值的0-40%。 委托人同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券。 如因一级市场申购发生投资比例超标,应自申购证券可交易之日起10个交易日内将投资比例降至许可范围内:如因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素,造成集合计划投资比例超标,管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的10个交易日内将投资比例降至许可范围内。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,资产管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
投资策略 1、Alpha策略 利用量化选股棋型构建一组具有超额收益的股票组合,同时卖空相应市值的股指期货空头合约,对冲掉市场系统性风险,以期获得相对稳定的绝对收益。 2、多空中性策略 多空策略指利用量化选股模型,构建并附买一组具有正Alpha收益的股票组合,同时融券卖空相应市值的预期具有负Alpha收益的股票组合.多空策略是一个双Alpha策略. 3、统计套利策略 统计套利策略指在不同标的期货合约(}切权等)之间,或者同一标的不同到期月份合约之间,利用量化模型买入低估或看涨合约,卖空相应市值的高估或看跌合约,型进行价差统计套利。 4、择时交易策略 在市场处于剧烈波动行情(暴涨或暴跌)时,根据量化择时棋型进行以日内为主的短期对冲交易,以避免产品净值出现大幅波动。 5、新股/新债申购策略 管理人凭借自身具备突出的新股、新债研究及定价能力,在询价与配售过程中把握主动,发挥优势,实现可控风险之下的收益最大化。具体而言,管理人将全面深入地把握上市公司基本面,结合市场估值水平和股市及债市投资环境,有效识别并防范风险,在一级市场估价与二级市场估值具有一定安全边际的前提下,参与询价与配售. 6、期权投资策略 通过不同期权合约、现货、期货之间的组合可以构造出针对特定市场波动特征的期权投资策略.本集合计划根据未来市场走势的预判,构1i在该预期下能够获取稳健收益的期权、现货、期货组合。对未来市场走势的预判主要分为两类,一类为判断期权标的资产(现货)价格变动的趋势,另一类为判断期权标的资产(现货)波动率变动的趋势.若在该预期下,管理人可灵活采用套期保值策略对现货组合进行保值增值,也可以在风险可控的前提下对市场趋势进行投机交易。 7、现金类管理工具投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。
集合计划特点 - -
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