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广发赢家5号集合资产管理计划
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代码 87642Q
法定名称 广发赢家5号集合资产管理计划
集合计划简称 广发赢家5号
集合计划类型 限额特定理财
风格属性 混合型计划
管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司
托管人 招商银行股份有限公司广州分行
推广起始日 2017-11-06
推广截止日 2017-11-24
成立日期 2017-11-06
存续期() 3.00
总募集规模 --
实际募集规模 --
管理人参与规模 --
参与资金利息 --
有效认购户数(户) --
最低参与金额(万元) 100.00
最新单位净值 1.0086
最新累计净值 1.0086
业绩比较基准 - -
预计收益率 年收益率5%(单利)
开放期 如果本集合计划发生合同变更或者其他管理人认为需要委托人进行资金参与或退出情形时;管理人与代销机构协商一致后有权临时设置开放期,开放期的具体时间、可办理的业务类型(参与或退出)等具体安排由管理人与代销机构协商一致后确定,并至少提前1个工作日在管理人网站公布。如果涉及合同变更,公告事宜按照合同变更通知时间等条款的要求执行。
投资目标 本集合计划的投资目标是在有效控制风险的前提下,通过基本面研究精选可交换债券,并以一级市场申购、上市公司新股增发、采用定增价格破发及员工持股价格倒挂策略筛选的二级市场股票、其他固定收益类资产及现金类资产作为补充策略,力求获取超额收益并实现资本增值。
投资理念 本产品采取主动投资的模式,一方面结合宏观经济环境,依托本公司突出的行业研究和债券、股票分析能力,全面深入地把握行业发展趋势及上市公司基本面,选择具有发展潜力的行业细分方向;对板块估值中枢及利率估值中枢的变化进行判断,构建和优化可交换债券投资组合,并通过建立科学规范的因素识别和调整流程,动态优化可交换债券的投资组合,以提升业绩、控制风险。
投资范围 本集合计划将主要投资于中国境内依法发行的可交换债券、可转换债券、基金、债券、股票等证券交易所交易的投资品种;现金类管理工具及中国证监会认可的其他投资品种。 主要包括: 固定收益类资产:包括可交换债券、公募基金、各种固定收益类金融工具、货币市场工具等金融监管部门批准或备案发行的金融产品,以及中国证监会认可的其他投资品种。 权益类资产:股票(包括一级市场申购、上市公司新股增发、采用定增价格破发及员工持股价格倒挂策略筛选的二级市场股票)等。 现金类管理工具:公募基金、各种固定收益类金融工具、货币市场工具等金融监管部门批准或备案发行的金融产品,以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资组合比例 (1)可交换债券:0%一100%(单一可交换债券标的投资金额不得超过集合计划资产总值的40%); (2)根据权益投资策略主动投资的权益类资产:0%一20%;本集合计划投资的可交换债券进行换股后,权益持仓包括换股所得和原有股票投资,合计比例为:0%一80%;托管人不予监控。 (3)公募基金、各种固定收益类金融工具、货币市场工具等金融监管部门批准或备案发行的金融产品r以及中国证监会认可的其他投资品种:0%一100%。 以上(1)一(3)所列的资产配置比例指所列各类资产成本占集合计划资产总值的比值。 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券。管理人将遵循客户利益优先原则,在发生上述所列投资证券事项时,管理人按照法律法规及中国证监会的有关规定,应当将交易结果书面告知托管人,同时向证券交易所报告,通过资产管理季度报告向委托人披露。 本计划管理人应当自集合计划合同生效之日起12个月内使集合计划的投资组合比例符合合同的约定。由于证券市场波动、上市公司合并或集合计划规模变动等管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内,但集合计划管理人应在10个交易日内进行调整,以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
投资策略 本集合计划的投资策略包括三部分:一是可交换债券投资策略,甄选优质可交换债券,构建投资组合;二是权益投资策略,基于市场一二级市场投资热度、政策面及公司基本面的综合分析,进行一级市场申购或投资于上市公司新股增发、配置采用定增价格破发及员工持股价格倒挂策略筛选的二级市场股票;三是运用固定收益工具及现金管理工具,在市场出现投资机会时,获取超额收益。 1、可交换债券投资策略 本集合计划通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的可交换债券,构建投资组合。核心思路在于门)自上而下地分析正股标的及债券发行主体所对应行业的增长前景、竞争格局、驱动要素等,把握行业配置的方向;z)自下而上地评判正股标的所提供的产品、服务是否契合行业发展趋势,同时对企业的核心竞争力、公司治理结构等要素进行全面探讨;并对债券发行主体的偿债能力进行考量;3)在结合基本面的情况下,对正股标的估值水平进行横向及纵向的深入比较,并对债券属性进行深入分析,研判可交换债券的投资价值。 2、权益类投资策略 在权益类标的的选择上,本产品主要投资于:(1)一级市场申购;(2)上市公司新股增发;(3)市场上已经实施或已公告将要实施定向增发、员工持股、大股东增持的上市公司,同时原则上应严格执行在上述投资范围内的上市公司股价跌破定向增发价、或者跌破员工持股计划所购买股票价格或者跌破大股东增持价格时进行投资。管理人高度认可的个别核心投资品种,可在增发价或者员工持股价或者大股东增持价附近进行投资。 在上述整体投资框架的范畴下,具体评判每一个标的,综合公司基本面、估值、成长性几个维度精选投资品种进行投资。在整体策略已经考虑一定安全边际的情况下,自下而上挖掘出能够获得超额收益的品种,在兼顾稳健的同时,获取更大的投资收益。 3、固定收益类及现金管理工具投资策略 (1)在债券组合构建方面,主要根据对利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素,主要投资于以下债券: 1)流动性较好、交投活跃的债券; 2)有较高当期利息收入的债券; 3)价格被低估的债券; 4)收益率高于相应信用等级的债券; 5)预期信用等级将得到改善、到期收益率预期要下降的债券; 6)可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征。本集合计划利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股比强的品种,获取超额收益。 (2)现金管理策略 现金管理策略的关键在于保持资产的流动性与稳健性。本集合计划将投资于现金、各类银行存款(包括但不限于同业存款、协议存款、通知存款、活期存款、一年以内(含一年)定期存款等)、货币市场基金、期限为7天内(含7天)的债券逆回购、到期日在1年内(含1年)的政府债券、到期日在1年内(含1年)的央行票据、公募基金等。我们将在综合考虑投资组合配置需求和集合计划开放期投资者流动性需求的基础上,构建投资组合的现金管理组合。
集合计划特点 - -
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